Finanzierung
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In diesem kompakten Kurs lernst Du die wichtigsten Innen- und Außenfinanzierungsformen (z.B. Selbstfinanzierung, Bankkredit, Leasing, Factoring etc.) kennen. Wir behandeln einige Spezialthemen, wie z.B. den Einfluss des Verschuldungsgrades auf die Eigenkapitalrentabilität (Leverage-Effekt). Weiters diskutieren wir, wie man im Rahmen der kurzfristigen Finanzplanung künftige Ein- und Auszahlungen so aufeinander abstimmen kann, dass das Unternehmen jederzeit liquide ist. Schließlich beschäftigen wir uns mit der Frage, wie man derivative Finanzinstrumente (z.B. Forward Rate Agreements, Optionen etc.) zur Absicherung von Zins-, Währungs- und Kursrisiken einsetzen kann.
Im Detail beschäftigen wir uns mit folgenden Themen:
– Finanzierungsbegriff
– Eigen- vs. Fremdkapital
– Beteiligungsfinanzierung in Abhängigkeit der Rechtsform
– Innenfinanzierungarten (offene und stille Selbstfinanzierung, Finanzierung aus Abschreibungen, Finanzierung aus Vermögensumschichtungen)
– Geldflussrechnung
– Lohmann-Ruchti-Effekt
– kurz- und langfristige Fremdfinanzierungsformen (Bankkredit, Anleihe, Lieferantenkredit, Kundenanzahlung, Kontokorrentkredit)
– Sonderformen der Finanzierung (Leasing, Factoring, Crowdfunding, Venture Capital, Unternehmensförderungen)
– Leverage-Effekt
– Kurzfristige Finanzplanung
– Derivative Finanzinstrumente (Zinstermingeschäfte, Devisentermingeschäfte, Optionen)
Die Lehrinhalte werden in Form von Videotutorials vermittelt. Weiters wird ein Skriptum bereitgestellt, so dass die wichtigsten Lehrinhalte auch nachgelesen werden können. Übungsbeispiele mit ausführlichen Musterlösungen dienen der Festigung des Stoffs. Der eigene Lernfortschritt kann anhand von zahlreichen Quizzes überprüft werden.
Wenn bei der Bearbeitung des Kurses Fragen oder Probleme auftreten sollten, kannst du dich jederzeit gerne an den Dozenten wenden.
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Einleitung FinanzierungsformenEs wird ein Überblick über die in dieser Lektion behandelten Themen gegeben.
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Finanzierungsbegriff
Nach Abschluss dieser Lektion kann die/der Teilnehmer/in den Finanzierungsbegriff definieren und die zentralen Aufgaben der betrieblichen Finanzierung benennen.
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Eigen- versus Fremdkapital
Nach Abschluss dieser Lektion kann die/der Teilnehmer/in zwischen anhand geeigneter Kriterien zwischen Eigen- und Fremdkapital differenzieren.
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Mezzaninkapital
Nach Abschluss dieser Lektion kann die/der Teilnehmer/in sind die Studierenden können die Studierenden zwischen verschiedenen Erscheinungsformen von Mezzaninkapital differenzieren.
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Finanzierungsformen
Nach Abschluss dieser Lektion kann die/der Teilnehmer/in einen Überblick über die verschiedenen Innen- und Außenfinanzierungsformen geben.
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Finanzierungsformen
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Einleitung Beteiligungsfinanzierung
Es wird ein Überblick über die in dieser Lektion behandelten Themen gegeben.
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Beteiligungsfinanzierung bei Personenunternehmen
Am Ende der Lektion weiß die/der Teilnehmer/in über die limitierten Möglichkeiten einer Beteiligungsfinanzierung bei Einzelunternehmen und Personengesellschaften Bescheid.
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Beteiligungsfinanzierung bei einer GmbH
Am Ende der Lektion ist der/dem Teilnehmer/in bewusst, dass die erschwerte Übertragung von Stammeinlagen (z.B. Notariatsakt, Firmenbucheintragung etc.) der Beteiligungsfinanzierung einer GmbH enge Grenzen setzt.
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Beteiligungsfinanzierung bei einer AG
Am Ende der Lektion kennt die/der Teilnehmer/in die Voraussetzungen für eine ordentliche Kapitalerhöhung bei einer Aktiengesellschaft und kann zwischen verschiedenen Arten von Aktien (z.B. Stammaktien vs. Vorzugsaktien etc.) differenzieren.
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Agio im Rahmen einer Kapitalerhöhung
Am Ende der Lektion weiß die/der Teilnehmer/in, wann es bei der Ausgabe junger Aktien zu einem Agio kommt und wie dieses zu verbuchen ist.
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Bezugsrecht bei einer Kapitalerhöhung
Am Ende der Lektion kennt die/der Teilnehmer/in die Funktionen des Bezugsrechts im Rahmen einer ordentlichen Kapitalerhöhung und kann dessen rechnerischen Wert ermitteln.
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Bezugsrecht im Rahmen einer Kapitalerhöhung einer AG -
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Börsennotierung
Am Ende der Lektion kennt die/der Teilnehmer/in die Vor- und Nachteile einer Börsenotierung.
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Beteiligungsfinanzierung
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Einleitung Innenfinanzierung
Es wird ein Überblick über die in dieser Lektion behandelten Themen gegeben.
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Innenfinanzierungsarten
Am Ende der Lektion ist die/der Teilnehmer/in mit den verschiedenen Erscheinungsformen der Innenfinanzierung (z.B. Selbstfinanzierung, Finanzierung aus Abschreibungen etc.) vertraut.
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Beispiel zu Innenfinanzierungsarten
Am Ende dieser Lektion kann die/der Teilnehmer/in das Innenfinanzierungspotenzial quantifizieren und den verschiedenen Innenfinanzierungsarten zuordnen.
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Selbstfinanzierung einer AG
Am Ende dieser Lektion kann die/der Teilnehmer/in zwischen der freien Gewinnrücklage, der satzungsmäßigen Gewinnrücklage sowie der gesetzlichen Gewinnrücklage unterscheiden.
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Beispiel zur offenen Selbstfinanzierung einer AG
Am Ende dieser Lektion kann die/der Teilnehmer/in das Dotierungserfordernis zur gesetzlichen (Gewinn-)Rücklage ermitteln.
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Beispiel zum Lohmann-Ruchti-Effekt
Am Ende dieser Lektion kann die/der Teilnehmer/in die aus der Reinvestition von Abschreibungsgegenwertigen mögliche Kapazitätserweiterung ermitteln.
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Lohmann-Ruchti-Effekt
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Finanzierung aus sonstigen Kapitalfreisetzungen
Am Ende dieser Lektion ist der/dem Teilnehmer/in bewusst, dass liquide Mittel für Finanzierungszwecke auch durch den Verkauf von nicht-betriebsnotwendigem Vermögen oder durch Sale-and-Lease-Back-Transaktionen beschafft werden können.
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Geldflussrechnung
Am Ende dieser Lektion kennt die/der Teilnehmer/in Zweck und Gliederung der Geldflussrechnung (Kapitalflussrechnung).
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Beispiel zur Geldflussrechnung
Am Ende dieser Lektion ist die/der Teilnehmer/in in der Lage, die Veränderung der liquiden Mittel innerhalb einer Periode im Rahmen einer Geldflussrechnung darzustellen.
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Geldflussrechnung
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Innenfinanzierung
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Einleitung langfristige Fremdfinanzierung
Es wird ein Überblick über die in dieser Lektion behandelten Themen gegeben.
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Bankkredit
Nach Abschluss dieser Lektion ist die/der Teilnehmer/in mit den verschiedenen Erscheinungsformen von Bankkrediten vertraut.
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Kreditsicherheiten
Nach Abschluss dieser Lektion kann die/der Teilnehmer/in zwischen Personalsicherheiten (z.B. Bürgschaft etc.) und Sachsicherheiten (z.B. Hypothek etc.) unterscheiden.
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Rating
Nach Abschluss dieser Lektion kennt die/der Teilnehmer/in jene Faktoren, die von Banken bei der Beurteilung der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens berücksichtigt werden.
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Beispiel zum Tilgungsplan
Nach Abschluss dieser Lektion kann die/der Teilnehmer/in zwischen Ratentilgung, endfälliger Tilgung und Annuitätentilgung eines Darlehens unterscheiden und einen entsprechenden Tilgungsplan aufstellen.
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Tilgungsplan
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Anleihe
Nach Abschluss dieser Lektion kann die/der Teilnehmer zwischen verschiedenen Ausgestaltungsformen von Unternehmensanleihen (z.B. Floater, Wandelanleihe, Zero Bond etc.) differenzieren.
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Beispiel zur Bewertung von Anleihen
Nach Abschluss dieser Lektion kann die/der Teilnehmer/in die Auswirkung von Zinsniveauänderungen auf den Kurswert von Anleihen abschätzen.
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Langfristige Fremdfinanzierung
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Einleitung kurzfristige Fremdfinanzierung
Es wird ein Überblick über die in dieser Lektion behandelten Themen gegeben.
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Lieferantenkredit
Nach Abschluss dieser Lektion kann die/der Teilnehmer/in den effektiven Jahreszinssatz eines Lieferantenkredits ermitteln.
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Lieferantenkredit
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Kundenanzahlung
Nach Abschluss dieser Lektion kann die/der Teilnehmer/in ermitteln, ob eine Kundenanzahlung vorteilhaft ist, sofern im Gegenzug ein Preisnachlass gewährt werden müsste.
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Kundenanzahlung
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Kontokorrentkredit
Nach Abschluss dieser Lektion kann die/der Teilnehmer/in die aus einem Kontokorrentkredit resultierenden Kosten berechnen.
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Kontokorrentkredit
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Kurzfristige Fremdfinanzierung
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46
Einleitung Sonderformen der Finanzierung
Es wird ein Überblick über die in dieser Lektion behandelten Themen gegeben.
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Leasing
Nach Abschluss dieser Lektion kennt die/der Teilnehmer/in die Besonderheiten von Leasing-Finanzierungen und kann zwischen verschiedenen Leasingarten (z.B. Finance-Leasing vs. Operating-Leasing etc.) differenzieren.
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Beispiel zum Leasing
Nach Abschluss dieser Lektion kann die/der Teilnehmer/in eine finanzmathematisch fundierte Entscheidung zwischen fremdfinanzierten Kauf und Leasing treffen.
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Leasing
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Factoring
Nach Abschluss dieser Lektion kennt die/der Teilnehmer/in die Vor- und Nachteile von Factoring und kann zwischen verschiedenen Factoring-Varianten (z.B. echtes vs. unechtes Factoring etc.) unterscheiden.
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Beispiel zum Factoring
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Factoring
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Venture Capital
Nach Abschluss dieser Lektion ist die/der Teilnehmer/in mit dem prinzipiellen Ablauf Venture-Capital-Finanzierung vertraut.
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Crowdfunding
Nach Abschluss dieser Lektion ist die/der Teilnehmer/in mit dem prinzipiellen Ablauf einer Crowdfunding-Finanzierung vertraut.
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Unternehmensförderungen
Nach Abschluss dieser Lektion kennt die/der Teilnehmer/in verschiedene Agenturen (z.B. AWS, FFG etc.), welche im Auftrag von Gebietskörperschaften (z.B. Bund, Länder etc.) Förderungen für Unternehmen anbieten.
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Sonderformen der Finanzierung
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57
Einleitung Kapitalstruktur
Es wird ein Überblick über die in dieser Lektion behandelten Themen gegeben.
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Leverage-Effekt
Nach Abschluss dieser Lektion kennt die/der Teilnehmer/in die Auswirkung einer höheren Verschuldung auf die Eigenkapitalrentabilität.
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59
Beispiel zum Leverage-Effekt
Nach Abschluss dieser Lektion kann die/der Teilnehmer/in das Ausmaß der Hebelwirkung eines höheren Verschuldungsgrades auf die Eigenkapitalrentabilität quantifizieren.
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Leverage-Effekt
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Kapitalstruktur
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62
Einleitung Finanzplanung
Es wird ein Überblick über die in dieser Lektion behandelten Themen gegeben.
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Kurzfristige Finanzplanung
Nach Abschluss dieser Lektion ist der/dem Teilnehmer/in bewusst, dass einer Liquiditätskrise in der Regel eine strategische und eine operative vorausgehen. Darüber hinaus weiß sie/er, dass auch fernab einer Krise im Rahmen der kurzfristigen Finanzplanung sichergestellt werden muss, dass das Unternehmen stets liquide ist und fällige Zahlungen pünktlich leisten kann.
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Liquiditätskennzahlen und fristenkongruente Finanzierung
Nach Abschluss dieser Lektion ist die/der Teilnehmer/in mit dem Prinzip der fristenkongruenten Finanzierung vertraut und kennt die Limitationen einer Finanzplanung anhand von Liquiditätskennzahlen.
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Liquiditätsgrad und Anlagendeckungsgrad
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Kurzfristiger Finanzplan
Nach Abschluss dieser Lektion kennt die/der Teilnehmer/in den grundsätzlichen Aufbau eines kurzfristigen Finanzplans.
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Beispiel zum kurzfristigen Finanzplan
Nach Abschluss dieser Lektion ist die/der Teilnehmer/in in der Lage einen kurzfristigen Finanzplan aufzustellen.
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Kurzfristiger Finanzplan
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Finanzplanung
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Einleitung Derivative Finanzinstrumente
Es wird ein Überblick über die in dieser Lektion behandelten Themen gegeben.
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Derivate Instrumente
Nach Abschluss dieser Lektion hat die/der Teilnehmer einen Überblick über die verschiedenen Formen und Einsatzmöglichkeiten von derivativen Finanzinstrumenten.
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Zinstermingeschäfte
Nach Abschluss dieser Lektion versteht die/der Teilnehmer/in den Einsatz von Zinstermingeschäften zur Absicherung von Zinsveränderungsrisiken.
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Beispiel zum Zinstermingeschäft
Nach diesem Video kann die/der Teilnehmer/in die Absicherungswirkung eines Zinstermingeschäfts nachvollziehen.
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Devisentermingeschäfte
Nach Abschluss dieser Lektion versteht die/der Teilnehmer/in den Einsatz von Devisentermingeschäften zur Absicherung von Währungsrisiken.
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Beispiel zum Devisentermingeschäft
Nach Abschluss dieser Lektion kann die/der Teilnehmer/in einschätzen, unter welchen Umständen der Abschluss eines Devisentermingeschäfts sinnvoll sein kann.
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Optionen
Nach Abschluss dieser Lektion kann die/der Teilnehmer/in zwischen Calls und Puts differenzieren und kennt deren Einsatzmöglichkeiten zur Absicherung finanzieller Risiken.
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Grundpositionen bei Optionsgeschäften
Nach Abschluss dieser Lektion kann die/der Teilnehmer/in zwischen den vier grundlegenden Positionen bei Optionsgeschäften unterscheiden.
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Beispiel zu Optionen
Nach Absolvierung dieser Lektion kann die/der Teilnehmer/in das finanzielle Ergebnis aus einem Optionsgeschäft berechnen.
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79
Optionen
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Derivative Finanzinstrumente
